Mylan överväger att köpa sin svenska konkurrent Meda.
och den brittiska tidningens uppgifter återges även i Wall Street Journal.
Enligt tidningens källorhar Mylan utsett rådgivare för att hjälpa till med en affär. Processen uppges dock befinna sig i ett tidigt skede.
Någon uppgift omungefär köpeskilling förekommer inte annat än att en betydande premie sannolikt skulle betalas av Mylan.
förmodligen betalas med Mylan-aktier. Det amerikanska bolaget skulle kunna få skattemässiga fördelar på ett sådant förfarande då huvudkontoret kan förläggas i ett annat land och då över 20 procent av aktierna skulle kontrolleras av investerare utanför USA.
Mylan värderas idagsläget till 18,5 miljarder dollar och sade i samband med sitt bokslut tidigare i år att det förväntar sig göra ett betydande förvärv i år.
Mylan omsatte 6,8miljarder dollar förra året. Mer än hälften av omsättningen genereras utanför USA:s gränser. Bolaget har totalt cirka 20.000 anställda i 140 olika länder.
första gången Meda omgärdas av uppköpsrykten. Så sent som förra våren uppgavs indiska Sun vara berett att öppna plånboken på vid gavel. I juli 2011 sades det kanadensiska specialistläkemedelsbolaget Valeant vara intresserat av Meda.
Meda-aktien harhaft en fin resa på Stockholmsbörsen i år med en uppgång på 19 procent hittills. Hela bolaget värderas efter torsdagens stängning till drygt 29 miljarder kronor.